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医药行业周报：海外疫情反复 变异株流行 看好防疫主线
2022-01-13 08:28:10 来源：
行业更新
全球范围新冠疫情持续反复。12 月底至1 月初，全球每周新增病例数超过了过去三波疫情高峰时期的新增病例数。最近一周，美国每日新增病例超过50 万人，法国、英国、西班牙、瑞士等欧洲国家每日新增病例数超过了人口数量的0.2%。
各国新冠住院患者数量也出现了相应的增长，但增长幅度小于新增病例增长幅度。各国新冠患者死亡病例数及死亡率仍旧维持在较低水平，尚未出现明显增长。
全球疫苗接种率稳步上升到58%，加强针接种率近期明显提升，英国加强针接种率达到50%，欧美多国加强针接种率达到20-30%。
Omicron 突变株占比持续上升，目前全球范围内Omicron 的占比已经上升到25%，非洲Omicron 出现最早，目前占比已经超过80%，其中南非Omicron 占比超过90%。香港的Omicron 突变株从11 月开始出现并持续上升，目前占比超过75%。美国和欧洲多个国家Omicron 突变株比例在12 月中旬开始迅速增长，目前英国Omicron 占比也超过了90%，美国和法国超过80%。
此外，科学家近期确定发现一种突变数量超过Omicron 的新冠变异毒株B.1.640.2。病毒基因组分析显示，该变异株存在46 个核苷酸置换和37核苷酸个缺失，导致30 个氨基酸置换和12 个氨基酸缺失。其中，刺突蛋白中有14 个氨基酸置换(包括E484K 和N501Y 突变)和9 个氨基酸缺失，可能具有更强的免疫逃逸性和病毒传播性。
综合以上数据，我们认为变异株的出现为新冠感染的预防带来了较大挑战，可能原因是传播性的增强以及疫苗保护作用的减弱，因此造成了新增病例的大幅增长。但另一方面，针对新冠感染的治疗手段目前还是保持有效，因此死亡人数尚未出现大幅增长。
12 月30 日，旺山旺水和君实合作的VV116 在乌兹别克斯坦获得EUA批准，在国内也进入了临床研发阶段。真实生物的阿兹夫定目前已经进入III 期临床，国内还有先声药业和广生堂药业的3CL 蛋白酶抑制剂均处于临床前研发中。
基于治疗机制、口服药物的可及性和经济性，我们继续看好口服小分子新冠药物的应用前景。
投资建议
建议关注四条疫情主线：①小分子 CDMO 产业链及其偏精细化工上游；②新冠相关上游其他供应链，包括抗原抗体、酶、质粒等头部供应商；③疫情相关创新药研发企业；④其他疫情相关，如疫苗研发企业、新冠检测试剂盒供应商及其他抗疫器材/耗材供应商。
建议重点关注：凯莱英、药明康德、九洲药业、奥翔药业、金斯瑞生物科技等。
风险提示
新冠疫情发展变化风险，产品研发数据及进度不及预期风险，产品产能及销售不及预期风险，政府订单不及预期风险，政策风险等。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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